Seonglae ChoRisk-neutral Probability Measure
1년간 주가 수익률의 기대값이 이자율과 같게 되는 확률 측도 Q를 의미함
~ 붙임
위험중립확률 측도
왜 그렇게 부르냐면 미래가치를 du가 아니라 p, 1-p라는 확률질량으로 기댓값 측정하면
즉 주가수익률이 정확히 (무위) 이자율과 일치하기 때문에 위험중립
e 위치에 따라 상승과 하락쪽 확률은 나타낸다고
일반적인 정의
주가수익률의 기대값이 이자율과 같게 되는 확률측도 Q
즉 위의 건 이항모형에서 위험중립측도이고 아래 식은 r 작다고 가정해서 근사
