Seonglae ChoGlobal Tactical Asset Allocation System
[자산배분] 1월: GTAAS Revision 2020 - GTAAS(Global Tactical Asset Allocation System)
글로벌 전술적 자산배분 체계 모형인 GTAAS(Global Tactical Asset Allocation System) 는 2020년 버전에서 정기적인 계수 조정 외에 전망 모형의 개선과 확장성의 강화 측면 에서 개선을 시도했다. 전망 모형의 개선은 기존 VAR에서 BVAR의 도입으로 단위근(Unit Root)을 가지고 있 는 시계열에 대해 비교적 강건성(Robustness)을 가질 뿐만 아니라, 표본 외(out-of- sample) 예측에서의 성과를 높였다.
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[자산배분] 팩터 배분으로 본 매크로 환경과 시사점 : GTAAS(Global Tactical Asset Allocation System)
3월 글로벌 경제 지표들은 전반적으로 부진한 모습을 보였고, 이에 따른 글로벌 경기 둔화 우려 확산이 진행되고 있다. 그 동안 위험자산의 강세를 이끌어온 위험 선호 강화(Risk On)는 비둘기파적 통화정책 기조, 확장적 재정정책, 정책 불확실성 해소 기대로 볼 수 있는데, 이러한 요인들이 시장에 대부분 반영되었다는 인식으로 3월 글로벌 주가지수는 보합 흐름을 보이고 있다.
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