Seonglae Cho차익거래
일반적인 정의는 현재가치는 0인데 미래가치는 0보다 큰거
sure money out of nothing
차익거래 또는 재정거래란 서로 다른 두개 이상의 시장에서의 가격 차이를 이용하여 수익을 내는 거
주로 대형 펀드 등에서 컴퓨터 프로그램을 이용한 알고리즘 트레이딩을 통해 짧은 시간 단위로 꾸준히 수익을 내는 방식으로 사용
- 그 시간만 기다리면 가격차이만큼 무조건 무위험수익
- 차익거래는 가격을 적정가격으로 회귀하게 한다 (낮은거 올리고 높은거 내려)
- 헤지거래 두개로 가능 (할것과 같은방향으로 매수매도함 선물)
가치가 0인 포폴이 0보다 커지면 차익거래 있는 것
예로 현물과 선물사이 가격차이가 일시적으로 충분히 크게 발생할 때 (수수로때문) 리스크없이 가격차만 가지고 선물과 현물 차이가 있을때 싼거는 매수하고 비싼거는 매도 BLASH(buy low and sell high)
Cash Flow가 현재는 양수고 미래에는 0이 되는것
Arbitrage Notion