No Arbitrage Theorem

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Seonglae Cho
Created
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2023 Apr 13 6:5
Editor
Edited
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2023 Jun 28 8:6
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무차익정리

차익거래 없다고 가정하면 같은 payoff내는 건 현재가치도 동일하다
또 비례하다
A(t)B(t)=PayoffA(T)PayoffB(T)      t<T\frac{A(t)}{B(t)} = \frac{Payoff_A(T)}{Payoff_B(T)}\;\;\; t <T
 
 
 
증명하는 법 대우
현재가치 다르다고 가정하고 팔아서 구입하면 차익거래 생길수밖에
 
 
 
 
 
 

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